На 1 октомври 1938 г. германски войски преминават границата и започват окупацията на Судетската област – гранична територия на Чехословакия, населена предимно с германскоезични жители. Прехвърлянето ѝ към нацистка Германия е договорено дни по-рано в Мюнхен, а навлизането на Вермахта продължава поетапно до 10 октомври.

Мюнхенското споразумение е подписано на 29 и 30 септември от Адолф Хитлер, Бенито Мусолини, Невил Чембърлейн и Едуар Даладие. Чехословашкото правителство не участва в преговорите, макар именно неговата територия да е предмет на договореността. Под силен натиск от Великобритания и Франция Прага приема условията.

След аншлуса на Австрия през март 1938 г. Чехословакия се оказва почти обградена от Германия. Хитлер използва недоволството сред судетските германци и действията на Конрад Хенлайн, лидер на Судетската германска партия, за да засили натиска върху Прага. На 24 април партията приема Карлсбадската програма с искания за широка автономия на германското население; изпълнението им на практика би означавало край на чехословашката държава. На 30 май Хитлер нарежда на германските въоръжени сили да са готови за операция срещу Чехословакия на 1 октомври.

Чембърлейн се среща с Хитлер в Берхтесгаден на 15 септември и в Бад Годесберг на 22 септември. Когато кризата става най-опасна, Мусолини предлага конференция в Мюнхен. Четирите държави се съгласяват Судетската област да бъде предадена на Германия, без да се води война за територията.

Судетската област обхваща около 22 500 квадратни километра и включва основните чехословашки укрепления по границата с Германия. В предадената територия остават около 690 000 чехи, а близо 400 000 чехи напускат домовете си след промяната на границата. Германските войски влизат първо в една от петте определени зони. Точната граница не е уточнена напълно при подписването, а окончателното ѝ очертаване е направено на 7 октомври от международна комисия без чехословашки представители.

В Судетската област започват преследвания срещу чехи, евреи и политически противници на нацисткия режим. Територията е присъединена към германския Райх, а Конрад Хенлайн е назначен за ръководител на новосъздадения Райхсгау Судети.

Великобритания и Франция представят споразумението като начин да бъде предотвратена непосредствена европейска война. Чембърлейн се завръща в Лондон с убеждението, че е осигурил „мир за нашето време“. Само няколко месеца по-късно Германия нарушава поетите ангажименти. На 5 октомври 1938 г. в Камарата на общините Уинстън Чърчил предупреждава, че страната му е претърпяла „пълно и неотменимо поражение“. Той определя Мюнхен като унизително отстъпление, което увеличава германското влияние в Европа.

На 15 март 1939 г. германската армия окупира Прага. Чехия е превърната в Протекторат Бохемия и Моравия, а Словакия обявява отделна държава под германско влияние. Така окупацията на Судетската област, представяна през 1938 г. като ограничено териториално решение, се оказва първата стъпка към окончателното унищожаване на Чехословакия и към избухването на Втората световна война.