Цените на петрола се повишиха с близо 1% в понеделник, след като САЩ и Иран нанесоха удари по танкери в Ормузкия проток, засилвайки опасенията за прекъсване на доставките от ключовия морски път. Брентът достигна 97,21 долара за барел, а американският лек суров петрол WTI се търгуваше по 92,05 долара. През миналата седмица двата сорта поскъпнаха значително, тъй като напрежението в района ограничи транспортирането на суровината, който преди войната обезпечаваше около една пета от световните доставки.

Новата ескалация в Близкия изток отново изведе инфлацията на преден план. Комбинацията от по-скъп петрол и силни данни за пазара на труда в САЩ промени очакванията за паричната политика, а растящата доходност по държавните облигации от САЩ до Япония и Европа оказва натиск върху акциите. Десетгодишните американски книжа се движат около 4,8 на сто, японските достигнаха 3 на сто за пръв път от десетилетия, а британските и германските също са на дългогодишни върхове.

Инвеститорите очакват с нетърпение данните за потребителските и производствените цени в САЩ, както и решението на Европейската централна банка. Според икономистите общият индекс на потребителските цени за август може да нарасне с 0,4%, а основният – с 0,2%. Тези показатели вероятно ще определят дали Управлението за федерален резерв ще повиши лихвите на заседанието си през септември, като пазарните очаквания са почти изравнени. Сред самите централни банкери няма единодушие – някои подкрепят пауза, а други настояват за повишение, ако инфлацията не се забави.

ЕЦБ също е под натиск заради ускоряването на инфлацията в еврозоната до 3,3% през август, основно поради поскъпването на енергията. Очакванията за повишение на депозитната лихва с 25 базисни пункта до 2,50% на заседанието в четвъртък са почти изцяло заложени в котировките. Далеч по-несигурни са по-нататъшните стъпки, като някои банки прогнозират пауза, докато други допускат още повишения.

Въпреки напрежението, европейските фондови пазари остават сравнително устойчиви, а германският DAX отново премина границата от 26 000 пункта. Китайският износ продължава да расте, но вътрешното търсене остава слабо, а Индия се справя добре, икономическият ѝ растеж достига 7,8%, но високите цени на енергията са основен риск. Същевременно технологичните акции търсят нов катализатор, а предстоящите отчети на Oracle и Adobe могат да дадат насока на пазара.

Септември традиционно е слаб за акциите, но засега индексите устояват. Анализаторите предупреждават, че ако инфлационният доклад в петък излезе по-висок от очакваното, акциите може да пострадат, докато по-слабите данни биха дали тласък на пазарите.