Германия прие дългоочаквана реформа на частното пенсионно осигуряване. От 1 януари 2027 г. ще бъде въведено новото държавно стимулирано пенсионно депо – Altersvorsorgedepot, което замества остарялата система Riester за нови договори. Старите договори ще продължат да съществуват, но нови такива вече няма да се сключват, като желаещите могат доброволно да прехвърлят средствата си.

Най-съществената промяна е премахването на задължителната капиталова гаранция. Спестителите вече могат да инвестират в акции, фондове и ETF, без да имат гарантирана сума към момента на пенсиониране. За по-консервативните остават варианти със 100% или 80% гаранция на внесените средства. Стандартизираният продукт с годишни разходи до 1% трябва да улесни избора.

Държавната субсидия също е променена. За първите 360 евро лични вноски държавата добавя по 50 цента на евро, а за следващите до 1440 евро – по 25 цента. Така максималната основна субсидия достига 540 евро при годишни вноски от 1800 евро. Има и допълнителни стимули: по 300 евро на дете при вноска от 25 евро месечно и еднократен бонус от 200 евро за млади хора сключили договор преди 25-годишна възраст.

Достъпът до системата вече не е ограничен само до наети служители. Самонаетите, свободните професии и предприемачите също могат да се възползват, което разширява потенциалния пазар. Данъчното облагане остава отложено – вноските се ползват от облекчения, а плащанията се облагат при пенсиониране.

Новият модел е насочен към по-висока доходност, но и по-висок риск. Стойността на инвестициите може да варира, а при неблагоприятни пазари натрупаният капитал да е по-нисък от очаквания. Затова законът дава избор между гарантирани и негарантирани варианти. Реформата се очаква да създаде значителен нов пазар за финансовите институции и да даде на спестителите повече възможности, но и повече отговорност.